Perşembe günü Telsey Advisory Group, Williams-Sonoma (NYSE:WSM) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 265 dolardan 320 dolara yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu. Ayarlama, şirketin 2023 dördüncü çeyrek performansının gözden geçirilmesinin ardından geldi ve bu da birkaç olumlu gelişmeyi ortaya çıkardı.
Williams-Sonoma, FactSet konsensüs tahminleri olan negatif %9,1’e kıyasla karşılaştırılabilir marka satışlarının negatif %6,8 ile biraz daha iyi olduğunu bildirdi. Şirket ayrıca mobilya satışlarının 2023’ün dördüncü çeyreğinde üçüncü çeyreğe kıyasla iyileşme gösterdiğini ve 2024’ün ilk çeyreği için mevsimsel satışlardaki erken eğilimlerin umut verici göründüğünü belirtti.
Perakendeci, FactSet tarafından tahmin edilen %16,1’den daha yüksek olan 2024 yılı için %16,5 ila %16,8 arasında bir işletme marjı öngördü ve bu da 2023’teki %16,4’lük marjdan potansiyel bir artışa işaret ediyor. Williams-Sonoma ayrıca üç aylık temettü tutarını %26 oranında artırarak hisse başına 1,13 dolara çıkardığını duyurdu ve 1 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programını açıkladı.
Telsey ayrıca şirketin daha önce yaklaşık %15 olan uzun vadeli işletme marjı hedefinin orta-yüksek onlu seviyelere yükseltildiğini vurguladı. Williams-Sonoma’nın hisseleri %18’lik bir artış yaşayarak firmanın on yılı aşkın bir süredir gerçekleştirdiği en büyük tek günlük hareketi kaydetti.
Raporda, Williams-Sonoma’nın özel ürünler ve işbirlikleri de dahil olmak üzere premium ürün konumlandırması ve farklılaştırılmış tekliflerinin, pandemi öncesi işlem gördüğü 13x’ten daha yüksek bir fiyat-kazanç (F/K) katsayısını haklı çıkarabileceği kabul edildi. Şirketin benzersiz, yüksek kaliteli ürünler sunan bir markanın göstergesi olan iyileşen faaliyet marjları bu görüşü destekliyor.
Bununla birlikte, ev mobilyası sektörünün döngüselliğinin, özellikle konut piyasasıyla olan bağları nedeniyle, daha istikrarlı tüketici kategorilerine kıyasla daha düşük bir katsayı gerektirebileceği de kaydedildi. Yeni fiyat hedefini belirlerken Telsey, Williams-Sonoma’yı benzer faaliyet marjlarına sahip diğer şirketlerle karşılaştırdı ve sektör ortalamalarına ve belirli şirket performanslarına dayalı olarak adil bir F/K katsayısı belirledi.
Güncellenen 320 dolarlık fiyat hedefi, Telsey’in Williams-Sonoma için 16,00 dolarlık 2025 hisse başına kazanç tahminine 20x F/K katsayısı uygulanmasına dayanıyor ve şirketin finansal beklentileri ve pazardaki konumuna ilişkin yükseliş görünümünü yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
